理财顾问
中国民生银行杭州分行理财师（CFP） 谭凌
□主持人 李小洁
理财案例 读者fuyajuan：我和丈夫都是38岁，医务工作者，儿子上小学二年级，家庭年总收入14万，年支出约6万多元，有住房两套，没有按揭，有银行存款25万（全部为半年到1年的定期）。设想：1、改善出行条件，预备在1～2年内买车；2、改善住房条件，将城东一套60平方米住房（现出租）卖出，预备3～4年，到滨江区买一套140平方米左右住房；3、改善存款结构，预备购买基金或者银行
理财产品等。
由于我们工作非常繁忙，没有时间关心股票，不愿意冒险，但是现在感觉太保守，儿子以后的教育费用很大，请问如何
理财为好？投资风险偏好中下等。
案例分析 字串6 傅女士家庭经济较为宽裕，目前的主要压力是在改善出行和住房条件的同时，为儿子筹集高额的教育资金。
孩子教育预备金，在不考虑学校收费逐年提高的情况下，如傅女士希望儿子在国内完成本科、研究生学业，需筹备18万-32万的教育费用；如希望儿子在国外完成研究生学业，需筹备约47万-51万元的教育费用；如希望儿子在国外完成本科和研究生学业，需筹备约109万元的教育费用；假如希望儿子的初中和高中也在贵族学校完成，则还需再多筹备11万-23万元。
改善住房条件和出行条件所需资金，目前城东地区二手房的售价一般在八千-九千多元每平米，卖出城东60平方米住房一套可变现约50万-55万。滨江区的房屋价格每平方米从六千多到一万多不等，购买一套条件较好的140平方米房屋，现价约需120万元。新房装修、家具和电器添置的费用现价约需25万元左右。另外，目前市场上，15万左右可购买一辆性能较好的经济型家用轿车。
收支综合情况，在运用历史统计数据，对物价上涨率和收入的增长率进行谨慎估计后，对傅女士家庭目前至孩子研究生毕业的现金流进行分析，可以测算得到：
1、即使
理财投资的收益率为0，根据现有收入情况，傅女士也可轻松实现孩子国内高等教育、换房、买车三个目标；
字串5
2、傅女士约需6.4％-7.11％的年投资收益率，才可同时实现换房、买车、孩子在国外修得硕士学位三个目标；
3、如希望孩子在国外完成本科以上教育，则约需6.41％-13.44％的年投资收益率。
另外，公积金贷款的使用，原有房产的出售时间、新房的购入时间等因素都会影响傅女士的必要投资收益率。
投资建议 可供选择的产品主要有银行存款、国债、银行
理财产品、开放式基金、封闭式基金、股票、新股申购等。在选择投资品种时，建议不要片面追求高收益率，在认购前要仔细了解产品的风险性，根据自己的风险承受能力和流动性要求，来选择相应的品种。
傅女士可将资金分为三个部分：第一部分为日常备用金，一般金额应足够3-6个月的支出所需，这部分资金可存为银行储蓄和货币市场基金；另外两部分资金分别为用于买房买车，和用于孩子高等教育资金。
购房购车预备资金可用于投资的时间较短，投资组合可为：新股申购类银行
理财产品50％，挂钩型银行
理财产品30％，股票基金20％。
字串7
孩子教育费用的支出主要集中在高等教育阶段，前期的年度支出额不是太大，因此，教育预备资金在保持一定的流动性的基础上，可投资一些适合长期投资的品种，投资组合可为：储蓄存款5％，国债5％，新股申购类银行
理财产品20％，挂钩型银行
理财产品30％，股票基金40％。随着孩子高等教育时间的逼近，傅女士应逐渐减少股票基金的投资比例，以降低股市波动，带来的资产变现风险。
上述投资组合可帮助傅女士实现平均6.5％左右的年收益率。
假如希望孩子在国外完成本科以上高等教育，则需提高投资组合中股票基金的投资比例，或降低新房购置标准。
投资有风险，资产治理需要有一定的专业知识，假如能在专业
理财人员的指导下进行，将提高资金的使用效率，同时降低投资的风险。
此外，傅女士夫妻还应投保适量的人寿保险和疾病保险，增加家庭的抗风险能力。
